공모주 [대진첨단소재] 수요예측결과 분석

 

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공모주일정 (환불일)	상장일	희망공모가(원)	확정공모가(원)
2/ 20-21 ( 2/ 25)	3/ 6	10,900 ~ 13,000원	9,000원
공모금액 (시장)	의무보유 확약률 (건수 / 수량)	기관경쟁률	주간사
270억원 (코스닥)	1.28 / 2.28	576.65	미래에셋증권,신영증권

 

 

주요제품:  이차전지 공정용 대전방지트레이, 대전방지코팅액, 이차전지용 PET이형필름

업종:  플라스틱제품 제조업

특징: 

 

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뭐하는 회사일까? 

2차전지에서 정전기방지를 위한 제품을 주로 다루고 있어요.

플라스틱은 정진기가 쉽게 발생하는데요,

정전기가 외부로 배출되지 않고 계속 쌓일 경우 발화나 열폭주 현상이 나타날 수 있어요.

 

화재가 민감한 이차전지인 만큼,

대전방지 기능이 강화된 활성화 공정용 트레이, 대전방지 기능이 강화된 코팅액 등을 만들어요.

 

1.이차전지 

• 배터리 셀 이동간 이물방지 및 화재방지를 위한 대전방지 트레이
• 스태킹공정: 분리막 이물관리 및 대전방지기능이 있는 PET이형필름
• 영구적 대전방지 기능의 대전방지 코팅액

2.자동차 내장재

• 플라스틱 부품, 안전플라스틱

3.가전제품용 플라스틱 부품

 

이차전지공정용트레이	코팅액	PET이형필름

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어떻게 돈을 벌고 있어?

 

활성화공정 트레이의 매출 비율이 가장 높아요.

그 다음이 PET 이형필름이고

24년 코팅액 매출은 3분기 기준 잡히지 않았어요.

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현재 재정상태는 어때?

요약연결재무정보

요약 별도재무정보

 

 대진첨단소재의 재무정보만 봤을 땐 적자기업이지만,

종속회사(10개)를 합친 연결재무정보로 보면 흑자기업이에요.

 

23년 3분기에 적자전환된 적이 있었어요.(매출,영업이익,당기순이익)

이유는 23년4월 핵심고객사 화재로 납품이 일시중단되었기 때문이에요.

 

하지만 23년4분기에 지연되었던 매출이 인식되며 흑자로 마무리되었어요.

 

 

대진첨단소재의 종속기업 목록이에요.

24년3분기 기준 당기순손실을 낸 종속기업은 5군데에요.

(플라스틱제조판매업 3개, 부동산임대업 1개, 무역유통 1개)

 

 

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공모자금은 어디에 쓸꺼야?

고객사 증설요구 대응으로 해외법인 생산능력 확장 자금으로 대부분 사용되고,

신규 사업에 19억이 투입돼요.

나머지는 운전자금 및 장기차입급 상환에 사용될 계획이에요.

 

1.시설자금(92%)

• 테네시 2공장 준공(USA)
  • 주요고객사 대응능력 강화
  • 이차전지 배터리 제조회사로 영업 확대 계획
• 조지아 3공장 준공
  • 주요고객사 대응능력 강화
• CNT도전재 생산시설 구축
  • CNT도전재 장점: 기존 도전재양 대비 1/5 수준, 배터리용량증가, 충전시간 단축 등
  • 고부가가치 사업에 진출 목적
  • 중국 CNT파우더 및 도전재 생산업체인 상동다잔나노소재와 합작계약을 체결

 

2.운영자금 (2.4%)

• 신규인력채용
• 원부자재구매

 

3.채무상환자금 (5.6%)

• 장기차입금 상환

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어떤기업과 비교 선정되었어?

• 탑머티리얼(시스템 엔지니어링(이차전지 제조 장비 공급, 설치 등) 88.6%, 전극 4.6%)
• 더블유씨피( 분리막 100.0% )

 

비교기업에서 제외되었지만

대진첨단소재의 주요 경쟁업체는 나노캠텍(상장)과 이에스디웍(비상장)이에요.

나노캠텍의 경우 2007년 8000원대를 지나 현재 주가는 600원대에요.

2003년 기준	대진첨단소재	나노캠텍	이에스디웍
매출	646억	414억	1070억
영업이익	9.9억 (24년3분기42억)	-18억	51억
당기순이익	3.5억	-61억	45억

 

이에스디웍이 상장되었다면 더 좋은 비교대상이 되었을 것 같아 아쉽네요.

 

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수요예측은 어때?

1.수요예측신청가격분포

희망공모가: 10,900 ~ 13,000원

공모확정가: 9,000원

 

거래실적이 없던 외국기관 투자 경쟁률도 13.97이었고,

밴드상단과 초과 신청이 6.79%로 꽤 비율이 있는편이지만,

밴드하단가 미만 신청이 86.2%로 가장 많아요.

 

최종 공모가는 희망공모가에 못미치는 9000원이 되었어요.

 

2.의무보유확약률

건수기준(1.28%), 수량기준(2.28%)

 

3개월 확약이 19건으로 가장 많아요.

 

3.상장 직후 유통가능물량

상장일 유통가능물량 31.64%

 

• 벤처금융 및 전문투자자 : 8.38% (코오롱 2020 소재부품장비 투자조합등)
• 1% 이상 주주  :2.08% (베노티앤알,지앤비에스에코)
• 1% 미만 주주 :0.90% (중산기업,고영민(직원))
• 공모주 20.27%

 

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청약한도와 대출금액

1.청약대상자 유형별 공모대상 주식수

일반 등급  2,500주(100%)

□ 우대(300%)그룹의 청약한도: 7,500주
□ 일반(200%)그룹의 청약한도: 5,000주
□ 일반(100%)그룹의 청약한도: 2,500주

 

2.최소 청약한도 및 수수료

균등 최소 수량  10주 =  45,000원

수수료: 2,000원

 

 

청약일:  20-21일  |   환불일:  25일  |   9,000원

일반 최대 청약주수	풀청약시 대출금	2% 파킹이자 (1일)	6% 마통이자 (1일)
2,500주	1,125만원	616원	1,849원
4거래일:		2,464원	7,396원

 

 

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마무리

기관경쟁률도 보통이하이고 확약률은 큰 의미가 없어요.

공모가는 밴드 미만으로 확정되었고요.

 

상장일 유통가능물량은 보통이지만 나쁘진 않은 수준이에요.

 

공장투자에 92%를 사용하고 CNT도전재 신규사업을 준비한다는 점은 좋지만,

상장당일 분위기는 내일 비례경쟁률 추이를 꼭 지켜봐야 해요 

현재로선 전체적인 데이터가 긍정적이진 않아요.

 

하지만 밴드미만으로 공모가가 책정되었기 때문에

인기가 없을 경우 비례배정주를 많이 받아 당일 상승을 노릴경우는 생각해 볼 수 있을 것 같아요.

 

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다음 수요예측은 [  엠디바이스(구.메가일렉트로닉스)  ]입니다.

 

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*투자의 책임은 언제나  투자자 본인에게 있다는 점 잊지 마세요.