공모주 [엠디바이스] 수요예측결과

 

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공모주일정 (환불일)	상장일	희망공모가(원)	확정공모가(원)
2/24-25 (2/27 )	3/7	7,200~8,350	8,350
공모금액 (시장)	의무보유 확약률 (건수 / 수량)	기관경쟁률	주간사
105억 ( 코스닥 )	3.96 / 4.9	1,366.65	삼성증권

 

 

주요제품:  반도체기억장치

업종:  전자부품 제조업

특징: 특례상장(이익미실현), 환매청구권, 우리사주

 

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뭐하는 회사일까? 

 

SSD 메모리를 만들어요.

기업용 개인용 두가지 모두를 생산하죠.

 

데이터를 저장하는 저장장치인데요,

기존의 HDD의 느린 속도를 대신해 빠른 처리가 가능한 SSD를 많이 써요.

 

 

주요 매출은 데이터센터에 사용되는 기업용 SSD에 있어요.

 

시장은 작지만 전문크리에이터등의 등장으로

고용량 사진/영상을 저장하려는 소비자가 늘면서 소비자용 SSD 시장도 커지고 있는 추세에요.

27년까지 연평균 36.1% 성장을 전망하는 만큼

엠디바이스도 소비자용 SSD 시장 점유율을 늘리려고 노력하고 있어요. 

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현재 재정상태는 어때?

 

매출액이 24년에 갑자기 껑충 뛰었어요.

 

매출비중을 보면 23년보다 24년에 중국 매출이 26억 증가로 크게 늘었고

독일은 5억에서 2579만원으로 훅 줄었어요. 

국내 매출액은 3억정도 늘었지만 매출비중은 줄었죠.

 

 

중국에 매출의존도가 커요.

24년 매출이 갑자기 증가한 이유는 중국 때문이네요.

(중국향 주요 고객H사는 국영반도체 기업인 칭화유니그룹의 계열사에요.)

 

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공모자금은 어디에 쓸꺼야?

1. 시설자금 (83%)

•  HBM 공정 중 하이브리드 본딩 기술 개발을 목표
• 시설투자 (클린룸, 하이브리드 본딩장비, 열처리장비, 본딩 광학검사기, SMT라인투자)

 

2.운영자금 (17%)

• 생산라인 / 연구개발 인력채용

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어떤기업과 비교 선정되었어?

 

	엠디바이스	Innodisk Corp	Transcend Information Inc
매출대비 영업이익	7.7%	14.3%	20.9%
매출대비 당기순이익	3.1%	12.5%	24.7%
PER	15.95배	16.65배	15.24배

 

24년3분기 영업이익 27억 당기순이익 11억

> PER 계산을 위한 25년 추정 당기순이익 93억

 

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수요예측은 어때?

1.수요예측신청가격분포

 

밴드 상단 및 초과에 많이 몰려있어요.

특히 밴드 상단가이자 확정가인 8,350원이 83.53%로 가장 많아요.

 

2.의무보유확약률

건수기준(3.96%), 수량기준(4.9%)

 

3개월 확약이 가장 많고 그 다음이 15일 확약이에요.

 

 

3.상장 직후 유통가능물량

상장일 유통가능물량 53.06%

• 기존주주 42.33% (개인40.04%,(주)포르투나투자일임, 그린리소스, 신00)
• 공모주주 10.73%

 

기존 개인주주의 상장당일 유통가능물량이 40.04%에요.

총물량은 53.06%로 정말 높네요.

이건 리스크라고 볼 수 있겠어요.

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청약한도와 대출금액

1.청약대상자 유형별 공모대상 주식수

일반 등급  7,500주(50%)

우대 등급 30,000주(200%) | 15,000주(100%)

 

2.최소 청약한도 및 수수료

균등 최소 수량  10주 =  41,750원

수수료: 2,000원

 

 

청약일:  24-25일  |   환불일:  27일  |  8,350원

일반 최대 청약주수	풀청약시 대출금	2% 파킹이자 (1일)	6% 마통이자 (1일)
7,500주	31,312,500원	1,716원	5,147원
2거래일:		3,432원	10,294원

 

 

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마무리

• 기관경쟁률 1,366.65:1로 나쁘지 않아요.
• 공모상단가로 최종공모가가 확정되었어요.
• 중국시장을 통한 기업용 SSD 매출비중 95.7%로 높아서 매출치중이 높지만 캐시카우가 되어주고 있고 앞으로 매출이 증가할 여지가 커요.
• 하이브리드 본딩기술 개발을 위해 투자할 계획이에요.

 

• 의무보유확약률은 큰 의미는 없지만 최근 추세대비 많이 나쁜 확약률은 아니었어요.
• 공모가 상단가로 공모가 확정되긴 했지만 PER를 산정할 때  25년 추정 당기순이익 93억(24년3분기 11억)으로 미래 이익이 많이 적용되어 있어요. 

 

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다음 수요예측은 [ 씨케이솔루션 ]입니다.

 

*투자의 책임은 언제나  투자자 본인에게 있다는 점 잊지 마세요.