공모주 [ 모티브링크 ] 수요예측결과 분석

 

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공모주일정 (환불일)	상장일	희망공모가(원)	확정공모가(원)
2/ 11-12 ( 2/14)	2/20	5,100 ~ 6,000원	6,000원
공모금액 (시장)	의무보유 확약률 (건수 / 수량)	기관경쟁률	주간사
181억원 (코스닥)	2.5% / 3.4%	1,075.52	미래에셋증권

 

 

주요제품:  EV용 Main Transformer, EV용 Line Filter

업종:  전자부품 제조업

특징: 우리사주(5%)

 

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뭐하는 회사일까? 

변압기 전문회사에요.

가전용 부품에서 자동차용 부품 공급업체로의 변모에 성공했어요.

 

전기차(EV,PHEV,HEV등) 탑재형 충전기 및 컨버터, 인버터 부품을 만들어요.

 

차량용 변압기 매출이 52.92%로 가장 많아요.

 

• 주요 매출처는 현대모비스에요.
  24년3분기 기준 A라고 밝힌 주요 매출처의 매출 비중은 82.71%로 매출의존도가 높아요.
• 전자파 필터 사업 및 전력변환기(ICCU: Intergrated Charging Control Unit)의 시스템 개발 연구중이에요.
• 고객사 확대를 위해  현대KEFICO,현대TRANSYS와의 제품설계 진행중이에요
• 기존 해외고객사 협력 강화를 위해 GM,FORD,벤츠,LUCIO등 제품개발중에 있어요.
• 신규사업진출을 위해 무선충천, 급속충전기,인공위선, 드론등을 계획하고 있어요.

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현재 재정상태는 어때?

 

21년~23년까지 꾸준한 매출증가가 있었어요.

하지만 24년 전기차 캐즘으로 전체적으로 시장이 가라앉으면서 매출이 줄었어요.

 

이에 적자는 아니지만 당기순이익 또한 줄어드는 추세에요.

 

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공모자금은 어디에 쓸꺼야?

1.시설자금(79%)

• 베트남 법인 신축 공장 투자 :
  • CAPA증설을 위해 베트남 호아빈에 신규공장 건설 계획(변압기와 소자류 관련)
• 베트남 법인 자동화 설비 투자
  • 변압기 및 소자류의 부분자동화 라인 고도화
  • 반자동라인 자동화로 인력 50% 성인화(축소)목표
• 본사 신규 사업 설비 투자
  • 전기자동차용 필터 PBA Ass'y  자체 설계/시험 기술 확보 완료.
    (품목: 자동 이형부품 삽입 설비, 자동납땜 및 검사설비, 자동 기능검사 설비, 자동본딩설비 등)
  • 이에 따른 제품 양산화를 위한 설비투자계획 진행 중 (26년 양산목표)
  • 개발 및 양산품 시험용역 내재화를 위한 설비투자 계획

 

2.채무상환자금(21%)

• 채무 상환자금으로 사용 예정

 

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어떤기업과 비교 선정되었어?

• [24년3분기 기준]
• 동일기연: 전자파제거 필터( 85.68%) / 매출 170억/ 당기순이익 15억
• 상신전자: 전자파제거 필터( 57.9%) / 매출 930억/ 당기순이익 9.6억
• 와이엠텍: EV릴레이( 96.1%)  / 매출 220억/ 당기순이익 35억
• 모티브링크: 변압기 (52.92%)매출 496억/ 당기순이익 24억

 

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수요예측은 어때?

1.수요예측신청가격분포

 

희망공모가: 5,100 ~ 6,000원 / 확정공모가: 6,000원

 

상단 및 상단초과가 97.34%로 가장 많아요.

공모가는 상단가에 확정되어 6,000원이에요.

 

 

2.의무보유확약률

건수기준(2.5%), 수량기준(3.4%)

3개월 확약이 가장 많지만

전체 비율은 큰 의미를 두기엔 어려워요.

 

3.상장 직후 유통가능물량

유통가능물량 28.92%

• 5%이상 주주(김기철) : 5.77%
• 그외 공모주물량

5%이상 주주의 5.77%물량 외엔 공모주물량이 전부에요.

상장일 유통가능물량은 괜찮은 편이네요.

 

다만 6개월 뒤 최대주주등의 물량이 모두 풀리기 때문에 체크해두어야해요.

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청약한도와 대출금액

1.청약대상자 유형별 공모대상 주식수

일반 등급  38,000주(100%)

우대 등급 76,000주(200%)

 

 

2.최소 청약한도 및 수수료

균등 최소 수량  20주 =  60,000원

수수료: 2,000원(bronze)

 

 

청약일:  11-12일  |   환불일:  14일  |   6,000원

일반 최대 청약주수	풀청약시 대출금	2% 파킹이자 (1일)	6% 마통이자 (1일)
38,000주	1억1400만원	6,247원	18,740원
2거래일:		12,494원	37,480원

 

 

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마무리

상장일 유통가능물량이 적고,

공모금 80%는 재투자에 사용되어요.

 

전기차시장 캐즘 영향으로 매출에 악영향이 있었어요.

매출처 편중 비중이 83%로 높은 편이에요.

 

기관경쟁률은 괜찮은 편이었지만

의무보유확약률은 큰의미가 없어요.

 

기관경쟁률이 높았어도 비례경쟁률이 낮은 경우가 꽤 많았어요.

전기차시장이라는 점을 염두해두고

12일 마지막날까지 지켜보다가 투자결정을 하셔도 좋을 것 같아요.

 

 

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다음 수요예측은 [ 엘케이켐 ]입니다.

 

*투자의 책임은 언제나  투자자 본인에게 있다는 점 잊지 마세요.