공모주 [ 오름테라퓨틱 ] 수요예측결과 분석

 

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공모주일정 (환불일)	상장일	희망공모가(원)	확정공모가(원)
2/ 4-5 (2/7)	2/14	24,000 ~ 30,000원	20,000원
공모금액 (시장)	의무보율 확약률 (건수 / 수량)	기관경쟁률	주간사
500억원 (코스닥)	2.43% / 10.93%	16.93	한국투자증권

 

 

주요제품:  항체약물접합체(ADC) 단백질 분해제(TPD) 연구 개발

업종:  기초 의약물질 및 생물학적 제제 제조업

 

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뭐하는 회사일까? 

항암치료제를 연구하고 개발하는 회사에요.

 

오름테라퓨틱의 TPD²기술은 이전의 기술 장점만 결합하여 만든 기술이에요.

표적세포에만 약물을 전달하고 세포내에선 표적 단백질만 분해해요.

 

부작용이 낮고 치료효과가 높은 장점이 있으며,

기존 ADC 저항성 혹은 효과가 낮은 암종에 최적 치료 옵션이 되어준다고해요.

 

1. ORM-6151(급성 골수성 백혈병 치료제)

급성 골수성 백혈병 치료제이고 FDA 임상 1상 승인을 받았어요.

 

1차 치료 요법이 효과가 없는 환자를 대상으로 시장 진입을 목표로 하는 약물이에요. 

대상 환자는 연평균 1.9% 증가할 것으로 예상되어요.

 

23년10월 미국  BMS와 총 1억 8천만 달러(약 2,400억원) 규모의 후보물질 기술이전 계약을 체결한 상태에요.

 

2. ORM-5029 (양성 전이성 유방암 치료제)

 HER2 양성 전이성 유방암 치료제 후보물질로 FDA 임상 1상 승인을 받았어요.

 

임상 1상 시험 중 참가자 한명에게 중대이상사례가 발생했고 위험 완화 계획 수립시까지 신규 환자 모집이 일시적으로 중단된 상태에요.(부분 임상 보류).

 

오름테라퓨틱은 유의미한 영향이 미치진 않을 것이라 판단했고,

임상 보류 재개까지 평균 6.2개월 소유되는 사례를 보고했어요.

 

3.  ORM-1023 (소세포폐암 치료제)

소세포폐암 치료제 후보물질로 연구 단계 진행중이에요.

 

1차 진료 불응 혹은 재발 환자를 대상으로 2차 치료제 시장 진입을 목표로 해요.

 

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어떻게 돈을 벌고 있어?

• 2023년 10월 미국 소재의 BMS - ORM-6151 1억 8천만 달러 계약
• 2024년 7월 미국 소재의 버텍스 파마슈티컬스 - 3개 타겟,  타겟 당 총 마일스톤 최대 3억1000만 달러 규모의 플랫폼 기술이전 계약
• 버텍스사 계약 지급액 1,500만 달러

 

기술이전을 통해 매출을 발생시키고 있어요.

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현재 재정상태는 어때?

 

영업손실은 24년 3분기까지 4억3천이었지만, 

오름테라퓨틱은 24년 온기 영업손실 87억을 추정하고 있어요.

당기순손실은 27억 추정이에요.

 

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공모자금은 어디에 쓸꺼야?

1. 기타 (86%)

• 연구개발비: 본사 및 해외 자회사의 시약재료비, 외주실험비등 일반 연구개발 비용
• 유방암, 소세포폐암, 혈액암 개발에 사용될 예정이에요.

2. 운영자금 (14%)

• 일반관리비: 복리후생비, 지급수수료, 업무추진비 등의 일반 판관비 
• 해외 자회사 운영비: 미국법인의 일반 관리비

 

공모자금은 주로 연구개발비에 사용 될 예정이네요.

 

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어떤기업과 비교 선정되었어?

 

적용PER 19.26배

주당평가가액 86,388원

할인율 72.22%  24,000원

 

확정 공모가 20,000원

 

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수요예측은 어때?

1.수요예측신청가격분포

 

수량기준 밴드상단에 29.47%정도이고

밴드 하위75%미만 및 하단미만에 69.86%정도 몰려있어요.

 

신청가격 24,000~30,000 보다 못미치는 20,000원으로 확정되었네요.

 

2.의무보율확약률

건수기준(2.43%), 수량기준(10.93%)

 

총 9건이고 3개월 확약 > 1개월 확약 순이에요.

건수보다 수량이 더 많네요.

신청가격은 공모가보다 높아요.

 

3.상장 직후 유통가능물량

• 벤처금융 10.80%
• 전문투자자 1.47% (한국산업은행,IBK투자증권,한국투자증권)
• 일반(전문사모신탁) 2.60% ( 엔에이치투자증권㈜, 삼성증권 :: 신탁업자지위)
• 소액주주 6.19%

공모주 제외 21.06%

총 33.01% 물량이 상장당일 유통가능 물량으로 나와요.

 

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청약한도와 대출금액

1.청약대상자 유형별 공모대상 주식수

일반 등급  10,000주(50%)

우대 등급    20,000주(준우대) | 40,000주(우대) | 60,000주(최고우대) 

 

 

2.최소 청약한도 및 수수료

균등 최소 수량  10주 =  100,000원

수수료: 2,000원

 

 

청약일:  4-5일  |   환불일:  7일  |   20,000원

일반 최대 청약주수	풀청약시 대출금	2% 파킹이자 (1일)	6% 마통이자 (1일)
10,000주	1억원	5,480원	16,440원
2거래일:		10,960원	32,880원

 

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마무리

오름테라퓨틱은 24년11월29일 공모신청 철회를 한 번 한 적 이 있어요.

당시 시장분위기가 좋지 못해서 많은 회사들의 철회가 이어지던 때이기도 하죠.

 

희망공모가에 미치치 못한 공모가로 확정되었고,

확약률은 건수로는 2%대지만 수량으로는 10%대라 의미가 있어요.

 

기관경쟁률은 16.93:1이라 낮은편이에요.

 

항암치료제에 대한 기술이전으로 매출을 발생시키고 있어요.

 

24년 영업손실과 당기순손실 각각 8,766백만원(약88억), 2,689백만원(약27억)을 예상하지만,

추가적으로 지급 될 수 있는 약 8천만달러의 마일스톤을 고려해 향후 5개년 이내 재무위험 가능성이 낮을거라 오름테라퓨틱은 전망해요.

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다음 수요예측은 [ 동국생명과학 ]입니다.

 

*투자의 책임은 언제나  투자자 본인에게 있다는 점 잊지 마세요.