공모주 [아이에스티이] 수요예측결과

 

---

공모주일정 (환불일)	상장일	희망공모가(원)	확정공모가(원)
2/ 3-4 ( 2/ 6 )	2/ 12	9,700 ~ 11,400원	11,400원
공모금액 (시장)	의무보율 확약률 (건수 / 수량)	기관경쟁률	주간사
148억 (코스닥)	1.3% / 1.69%	1,148.16	KB증권

 

 

주요제품:  반도체 제조용 장비

업종:  반도체 제조업

특징: 기술성장특례, 환매청구권 없음

 

---

뭐하는 회사일까? 

 

반도체 장비회사로 시작했어요.

현재 주력사업도 반도체 장비이고 에너지 사업으로 수소에너지 사업을 추진중이에요.

 

장비사업의 주요 거래처는 SK하이닉스, 삼성전자, SK실트론, Soitec 등이에요.

 

주요 특징은 아직 매출이 발생하지 않았지만

2019년부터 신규사업으로 진행하고 있던 PECVD (모델명 SiRiUS)에 있어요. 

 

차세대 HBM을 위한 본딩기술로 도입할 수 있어요.

현재 SK하이닉스와 협업을 통해 국내 최초 국산제품 양산 적용을 시도중이에요.

 

1. PECVD (반도체 장비)

박막 증착 기술로  PECVD 를 대부분 사용하고 있죠.

 

AI시대가 도래하면서 DRAM을 수직으로 쌓아올린 형태의 HBM이 없어서 못팔지경이었죠.

HBM이 아파트처럼 높아지면서 적층두께 한계를 극복하기 위한 방안으로 하이브리드본딩 적용이 검토되고 있어요.

 

이에  SiCN 증착용 PECVD System 수요가 증가할 것으로 예상했고,

아이에스티이는 PECVD System(모델명 SiRiUS)를 개발했어요. 

 

( *다양한 분야에 Bonding Layer로 SiCN 박막이 사용되고 있어 수요가 향후 계속 증가될 것으로 예상된다고해요)

 

 

 

2. FOUP Cleaner

 

매출의 55.5%를 차지하는 반도체 장비중 FOUP Cleaner가 있어요.

 

웨이퍼를 최대 25개를 담을 수 있는 통 같은거에요.

일회용이 아니다보니 FOUP가 오염될 경우 그 안에 담긴 웨이퍼들이 모두 오염에 노출될 수 있어요.

 

이는 반도체 품질저하로 이어지기 때문에 반드시 FOUP Cleaner를 통해주기적으로 세척 및 관리를 해주어야 해요.

 

아이에스티이의 장비사업 제품중 하나가 바로 FOUP를 세정하고 건조시키는 FOUP Cleaner에요.

 

아이에스티이 FOUP Cleaner

 

 

---

어떻게 돈을 벌고 있어?

 

주요 매출은 FOUP Cleaner가 포함된 반도체장비에서 55.5% 발생해요.

 

---

현재 재정상태는 어때?

단위: 원

 

- 23년 매출감소, 당기순손실 기록: 반도체 시장 공급 과잉 및 전방산업 수요 부족

- 23년 판관비 증가 이유: 연구소 소속 임직원의 급여 및 상여의 증가 및 과제 관련 경상연구비 증가, 매출감소

- 24년 매출 회복, 판관비율 개선, 흑자전환

 

24년 주력사업(장비사업)에 다시 집중해 흑자전환을 한 것 처럼

외주/용역 비율이 높은 수소사업부 비중을 줄여 매출원가율을 낮춰갈 예정이에요.

---

공모자금은 어디에 쓸꺼야?

1. 시설자금(35%)

- 생산능력 확장을 위한 공장부지 취득(용인)

 

2. 운영자금(38%)

- Demo장비 제작 및 시스템 개선

- 측정장비 구매와 S/W구매를 통한 개발환경 개선 및 생산능력확장

- 인력확보

 

3. 채무상환자금(27%)

- 25년 만기 단기차입금과 장기차입금 상환예정

---

어떤기업과 비교 선정되었어?

A

PER는 25.83배로 설정되었어요.

추정 당기순이익을 통한 24년말 현가는 70억이 되었죠.

(*아이에스티이 당기순이익: 24년3Q 4억3천 / 23년 -1억3천 / 22년 -5억7천)

 

38%의 할인율을 적용해 최종공모가 11,400원이 확정되었어요. 

 

반응형

---

수요예측은 어때?

1.수요예측신청가격분포

밴드 상단이 압도적 1위에요.

93.28%로 대부분의 수요예측이 공모가인 11,400원에 몰렸고

그 다음이 11,400원 초과로 5.12%에요.

 

2.의무보율확약률

건수기준(1.3%), 수량기준(1.69%)

 

국내기관투자자(운용사, 투자일임사, 기타)에서 확약을 했어요.

3개월 확약이 가장 많고 그 다음이 6개월 확약이에요.

 

3.상장 직후 유통가능물량

상장당일 유통가능 물량은 37.78%에요.

 

- 5%이상 소유주주 9.42%(한국산업은행, 김xx)

- 1%이상 소유주주 5.56%(IBKC, KB증권,아이엠증권,NH투자증권 등)

- 소액주주 8.35%

 

공모주 물량 제외하고 23.33%의 물량이 상장당일 유통가능 물량이에요.

적지 않은 물량이네요.

 

1개월 후에도 9.44%,

1년6개월 후 최대주주 특수관계인 1.56%,

3년 이후 최대주주 보유주식  44.45%가 매도가능 물량으로 쏟아져 나와요.

---

청약한도와 대출금액

1.청약대상자 유형별 공모대상 주식수

일반 등급  10,000주(100%)

우대 등급 12,000주(120%) | 15,000주(150%) | 20,000주(200%) | 25,000주(250%) | 30,000주(300%)

 

 

2.최소 청약한도 및 수수료

균등 최소 수량  10주 =  57,000원

수수료: 1,500원

 

 

청약일:  3-4일  |   환불일:  6일  |   11,400원

일반 최대 청약주수	풀청약시 대출금	2% 파킹이자 (1일)	6% 마통이자 (1일)
10,000주	5,700만원	3,123원	9,370원
2거래일:		6,246원	18,740원

 

---

마무리

- 아직 매출이 나오지 않는 PECVD( SiRiUS )와  캐시카우 역할을 한고 있는 FOUP Cleaner의 기술을 인정받아 기술성장특례기업으로 공모중이에요.

- 23년엔 수소사업과 매출감소 등으로 적자였지만 24년 3분기에 장비사업에 집중하면서 흑자로 전환했어요 (21년흑자, 22-23 적자)

- 차세대 HBM과 함께 신규사업인 PECVD 매출이 증가한다면 성장할 여지가 있어요.

 

- 상장당일 37.78%의 유통물량이 있고 장기를 생각해도 1개월 9.44%, 3년 44.45%의 유통물량이 생겨요.

- 수요예측 신청가격은 상단 및 초과에 몰려있어서 긍정적이지만 확약률은 높은 편은 아니에요.

 

---

 

 

다음 수요예측은 [ 오름테라퓨틱 ]입니다.

 

*투자의 책임은 언제나  투자자 본인에게 있다는 점 잊지 마세요.