공모주 [씨케이솔루션] 수요예측결과 분석

 

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공모주일정 (환불일)	상장일	희망공모가(원)	확정공모가(원)
3/ 4-5 ( 3/7)	3/17	13,500 ~ 15,000원	15,000원
공모금액 (시장)	의무보유 확약률 (건수 / 수량)	기관경쟁률	주간사
225억원 (코스피)	3.72 / 5.46	1,020.35	NH투자증권

 

 

주요제품:  드라이룸/클린룸 등 건물용 기계, 장비 설치 공사업

업종:  건축기술, 엔지니어링 및 관련 기술 서비스업

특징: 우리사주 20%

 

 

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뭐하는 회사일까? 

클린룸과 드라이룸 시공전문이에요.

전기차용 2차전지 사업에 주력하고 매출 92%도 2차전지 관련 사업에서 나와요.

 

공기를 순환시키면서 먼지를 제거하는 클린룸과,

공기를 순환시키면서 수분을 제거하는 드라이룸이에요.

 

바이오,첨단소재,디스플레이는 클린룸 위주이지만, 2차전지는 드라이룸과 클린룸이 동시에 진행되죠.

 

2차전지의 경우 공기중 수분이 제품의 수율을 저하시키지 않도록 드라이룸이 기본 설비가 되었어요.

 

주요 고객은 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등이에요.

 

제습기 및 로터	BCU	에어샤워
고체 흡착식 원통형 로터를 사용하는 제습기에요.	드라이룸 내부의 현열 냉각과 환기를 위한 장치에요.	클린룸,병원수술실 등에 사용되는 제품으로 먼지,균을 초고속 분사 공기로 불어 제거하는 장치에요.

 

 

 

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어떻게 돈을 벌고 있어?

 

 

매출비율로 보면 드라이룸은 평이하게 가고 있지만,

클린룸의 비율및 매출액은 지속적으로 줄었어요.

 

대신 기계설비쪽 매출액이 24년에 4배이상 증가했죠.

 

수주현황을 봐도 24년부터 향후 기계설비 수주가 많은 걸 확인할 수 있어요.

 

 

 

씨케이솔루션은 2차전지에 집중되어 있는 매출처 다변화를 위해서,

반도체 및 디스플레이 의존도를 낮춰 안정적 수익구조를 만들거라고 해요.

 

이를 위해 24년3월11일 종합건설면허를 취득 후 기존 기계설비 및 건축 토목 등 성장을 기대한다고 하죠.

 

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현재 재정상태는 어때?

단위: 백만원

 

23년에는 24년보다 매출이 많았음에도 영업손실이 발생하면서 21~22년 2년동안 적자였어요.

그러다 23년 영업이익으로 돌아서면서 흑자가 되었죠.

 

21~22년 적자를 본 이유는,

코로나 및 러-우 전쟁으로 고금리/고환율/고물가현상이 왔어요.

물류비와 자재비 상승으로 공사원가 또한 오르면서 

당시 대규모 공사현장인 L사의 산업용 클린룸 공사가 예상원가를 초과하게 되어요.

이로 인해 2년간 적자를 기록하게 되었어요.

 

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공모자금은 어디에 쓸꺼야?

1.시설자금(55%)

• 아산 제조 공장 건축 및 기계장치 매입
• 드라이룸, 클린룸 공정에 필요한 제습 관련 장비 생산에 활용할 예정

 

2.운영자금 (45%)

• 북미 2차전지 드라이룸 공사 수행 운영자금

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어떤기업과 비교 선정되었어?

 

PER 10.15

 

케이엔솔: 드라이룸( 55.9%), 산업용클린룸( 27.7% ), 교량 건설업( 13.6% )

코윈테크: 2차전지  자동화시스템 59.54%, 시스템 엔지니어링 38.91%, 2차전지 전극 사업 1.20%

 

	씨케이솔루션	케이엔솔	코윈테크
24년3분기 매출	1949억	4339억	2105억
24년3분기 당기순이익	96억	95억	159억
23년 당기순이익	158억	112억	224억
24년3분기 주당순이익	1,245원	746원	1367원
현재주가	-	13,000~14,000원대	15,000원대

 

케이엔솔과 코윈테크 모두 현재 주가는 하락세를 면치 못하고 있어요.

현주가 대비 씨케이솔루션 공모가 확정된 15,000원은 비슷한 금액이에요.

 

케이엔솔과 사업분야도 가장 비슷하고 당기순이익도 비슷한 추세로 가고 있어요.

 

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수요예측은 어때?

1.수요예측신청가격분포

 

밴드상단가인 15,000원에 가장 많은 신청비율이 몰렸어요.

그 다음이 6.63%로 15,000원 초과에요.

 

2.의무보유확약률

건수기준(3.72%), 수량기준(5.46%)

 

3개월 확약이 가장 많아요.

확약률은 큰 의미는 없지만 비교적 높은 확약개월수인 3개월 확약에 더 많이 몰렸다는건 나쁘지 않네요.

3.상장 직후 유통가능물량

 

• 5%이상주주 : 13.05% ( NH프린시플사모투자)
• 1%이상주주 : 2.66%  ( 현진영)
• 1%미만주주: 2.33%
• 공모주 10.97%

 

공모주 제외하고도 18% 정도가 상장당일 유통가능 물량으로 나올 수 있어요.

적지않은 수량이네요.

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청약한도와 대출금액

1.청약대상자 유형별 공모대상 주식수

일반 등급  12,000~15,000주(100%)

우대 등급  18,000주 ~ 22,500주(150%),

                  24,000주 ~ 30,000주(200%),

                  30,000주 ~ 37,500주 (250%),

                  36,000주~ 45,000주(300%)

 

 

2.최소 청약한도 및 수수료

균등 최소 수량  10주 =  75,000원

수수료: 2,000원 (나무멤버스 면제)

 

 

청약일:  4-5일  |   환불일: 7일  |   15,000원

일반 최대 청약주수	풀청약시 대출금	2% 파킹이자 (1일)	6% 마통이자 (1일)
12,000주	9,000만원	4,932원	14,795원
2거래일:		9,864원	29,590원

 

 

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마무리

기존 드라이룸/클린룸에 집중되어 있던 매출을 다변화시키고 있어요.

기계설비 매출을 증대시킴으로 5:5 정도의 비율이 되었죠.

 

공모자금은 아산에 제조공장을 신설하고 북미 드라이룸 공사 수행을 위해 사용해요.

 

공모금액은 경쟁사 대비 딱 현재가로 설정된 것 같아요.

 

유통가능물량은 29.01%로 낮지 않은 물량이에요.

 

다행인건 25년 공모주는 현재까지 전체적으로 분위기가 정말 좋아요. (LG CNS제외)

 

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다음 수요예측은 [ 서울보증보험 ]입니다.

 

*투자의 책임은 언제나  투자자 본인에게 있다는 점 잊지 마세요.