공모주 [ 온코닉테라퓨틱스 ] 수요예측결과 분석 및 기업정보

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공모주일정 (환불일)	상장일	희망공모가(원)	확정공모가
12/ 9~10 ( 12/12 )	12 / 19	16,000~18,000	13,000원
공모금액 (시장)	의무보율 확약률 (건수/수량)	기관경쟁률	주간사
202억원 (코스닥)	1.78 / 3.71	198.96	NH투자증권

 

 

주요제품:  자큐보정(Zastaprazan, 소화기질환 신약), Nesuparib(표적항암제 신약)

업종:  자연과학 및 공학 연구개발업

특징:  기술성장기업(기술특례상장),  환매청구권 미부여

 

뭐하는 회사일까? 

 

신약을 개발하는 회사에요.

대표적인 제품은 2가지에요.

 

첫번째는 위산유발 소화기질환을 치료하는 자큐보정이에요.

 

기존약인 PPI 대비 장점은,

1. 1시간 이내 효능발현 (발현 시간이 빠름)

2. 아침 식전 투입 제한이 있던 기존 약과 다르게 식전후 구분없이 투약 가능

3. 장시간 효능 유지로 야간에도 위산 분비 억제 가능

이렇게 3가지를 볼 수 있어요.

기존 대비 효능이 높아졌고 투약 시간제약이 사라졌어요.

 

하지만 임상 3상종료, 승인완료인 자큐보정은

신약 개발 시 임상 2상 이후 주가가 가장 많이 오르고

임상3상 발표당일 피크를 찍는 통계를 보면 왜 투자해야 하나 싶어요.

 

 

그래서 우리에겐 Nesuparib 표적항암제 신약이 남아있어요.

온코닉테라퓨틱스도 임상 2상 종료시점을 가치 극대화의 시점으로 판단, 개발 전략을 진행중이라고 해요.

 

현재 개발 현황은 이래요.

- 임상 1상 종료 (암종 구분 없이 말기 진행성 암환자 대상 Basket trial임상) 

- 난소암 임상 : 국내 임상 2상 중간결과 POC 기반 시장성 확대를 위한 임상2상 변경 준비 중
- 췌장암 임상 : 1B/2상 진행 중
- 자궁내막암 임상 : 2상(연구자 주도, 면역관문억제제 병용) 진행중

- 신규 임상2상(유방암, 위암 등 다수) 확대 검토중

 

Nesuparib는 이중표적항암제에요.

다양한 암종에 대한 치료제로써 가능성을 '충분히'보이고 있다고 하는데요,

현재 개발중인 난소암과 췌장암 외에도 다른 암종으로 적응증 확대가 가능하다고해요.

 

 

어떻게 돈을 벌고 있어?

자큐보정으로 매출을 내고 있는 온코닉테라퓨틱스에요.

 

국내에는 제일약품(최대주주임)과 동아에스티를 통해 위탁판매를 하고 있고,

해외에는 국외제약사와 기술 이전을 통해 판매하고 있어요. 

특히 중국의 경우 PPI 1위 매출인 리브존파마슈티컬그룹을 중국내 판매자로 확보했어요.

 

 

현재 재정상태는어때?

 

23년에 자큐보정 기술이전 계약이 체결되고

매출 약211억, 영업이익 약22억의 흑자전환에 성공했어요.

 

하지만 24년3분기 기준 매출 60억, 영업손실 62억으로 적자전환이 되었죠.

 

자큐보정은 기존 약 대비 적응증이 적다는게 단점이었는데요

이 부분 확대를 위해 임상 진행을 하고,

Nesuparib등 다른 곳에 투입되는 연구개발비등을 고려하면 당분간 영업손실이 지속될거라고 해요.

 

 

공모자금은 어디에 쓸꺼야?

 

공모자금은 모두 운영자금으로 사용되어요.

 

자큐보정의 적응증 확장(효과의 범위를 넓힘) 연구개발비,

Nesuparib 임상2상을 위한 연구개발비,

신규 파이프라인을 위한 연구개발비

 

그리고 이들을 진행하기 위한 인건비로 모두 쓰이게 되어요.

 

어떤기업과 비교 선정되었어?

 

23년 온코닉테라퓨틱스가 흑자전환했을 때 기준으로

매출 약211억, 영업이익 약22억이었죠.

 

그 때 당기순이익 17억이었어요.

 

비교된 기업들과는 덩치차이가 어마어마해요.

 

JW중외제약은 Wnt 표적항암제 CWP291이 미국 FDA 임상 2상 승인되었어요.

HK이노엔은 위식도역류질환 신약 케이캡(성분명 테고프라잔) 한국, 중국, 필리핀 출시 및 미국 임상 3상 진행 중이에요.(한국 점유율1위)

 

 

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수요예측은 어때?

1.수요예측신청가격분포

확정공모가 13,000원 부근으로 대부분의 신청가격이 몰렸고

확정가 미만이 56.6%로 가장 많았어요.

 

 

2.의무보율확약률

건수기준(1.78%), 수량기준(3.71%)

 

 

3.상장 직후 유통가능물량

 

유통가능물량은 25.12%로 더본코리아(19.67%) 이후로 가장 낮은 물량이에요.

 

 

청약한도와 대출금액

1.청약대상자 유형별 공모대상 주식수

 

일반 등급 12,000주(100%)

우대 등급 18,000주(150%) | 24,000주(200%) | 30,000주(250%) | 36,000주(300%) 

 

 

2.최소 청약한도 및 수수료

 

균등 최소 수량 10주 =  65,000원

수수료: 2,000원

 

 

 

청약일: 9~10일  |   환불일: 12일 | 13,000원

일반 최대 청약주수	풀청약시 대출금	2% 파킹이자 (1일)	6% 마통이자 (1일)
12,000주	7,800만원	4274원	12,822원
2거래일:		8,548원	25,644원

 

 

Nesuparib 의 임상2상이 성공적이라면 앞으로 성장가능성은 당연히 밝을거에요.

하지만, 바이오는 그 앞을 내다보기가 어렵죠.

 

일단, 자큐보정을 통해 매출을 일으킬 수 있다는 장점은 있어요.

 

하지만 이번 공모는 기술특례상장이지만 환매청구권이 없어요,

 

기관경쟁률도 198.96:1로 높지 않은 편이었고

확약률도 1~3%대로 기준치로 보기 어려운 수치이죠.

 

공모주로 투자하기보단,

상장 후 지켜본 후에 투자시점을 고르는게 어떨까 싶어요.

 

여러분의 선택은 어떠신가요?

 

 

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다음 수요예측은 [온코크로스]입니다.

 

*투자의 책임은 언제나  투자자 본인에게 있다는 점 잊지 마세요.